ROE (Return on Equity): O Retorno do Dinheiro Investido
O ROE (Return on Equity) é um indicador que mede a eficiência de uma empresa em gerar lucro a partir do dinheiro investido pelos acionistas. Ele responde à pergunta: Quanto a empresa está retornando para cada real que os acionistas colocaram no negócio?
Fórmula do ROE
ROE = Lucro Líquido x 100
Patrimônio Líquido
Lucro Líquido: O lucro que sobra após todos os custos, despesas e impostos.
Patrimônio Líquido: É o que pertence aos acionistas (ativos - passivos)
Exemplo Prático
Imagine uma empresa que:
Teve um lucro líquido de R$ 1.000.000.
Tem um patrimônio líquido de R$ 5.000.000.
O cálculo seria:
ROE = 1.000.000 x 100 = 20%
5.000.000
Isso significa que a empresa gerou R$ 0,20 de lucro para cada real investido pelos acionistas.
Por Que o ROE É Importante?
Comparar Empresas: Ajuda a avaliar empresas dentro do mesmo setor. Uma empresa com ROE maior está usando o dinheiro dos acionistas de forma mais eficiente.
Sustentabilidade: Um ROE alto indica uma boa geração de valor, mas é preciso verificar se ele não é inflado por endividamento excessivo.
Crescimento do Negócio: Empresas com ROE consistente e elevado costumam ter maior capacidade de reinvestir no negócio ou distribuir dividendos.
Dicas e Cuidados ao Usar o ROE
Não é Absoluto: O ROE é útil quando comparado com empresas do mesmo setor. Setores diferentes têm estruturas de capital distintas.
Atenção ao Endividamento: Um alto endividamento pode elevar o ROE artificialmente, pois reduz o patrimônio líquido.
Consistência: O ideal é analisar o ROE ao longo de vários anos para identificar a consistência da empresa.
Analogia com Negócios Simples
Pense no ROE como um restaurante que você abriu com R$ 100.000 investidos (patrimônio líquido). No final do ano, você teve um lucro de R$ 25.000. Seu ROE seria:
ROE = 25.000 x 100 = 25%
100.000
Isso significa que seu negócio gerou 25% do que foi investido no período.
O ROE, portanto, é como o "rendimento" do dinheiro dos investidores dentro da empresa. Quanto maior e mais consistente, melhor!